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房地产行业《推动1亿非户籍人口在城市落户方案》点评:引导资金配置二线城市,极大利好地产长期持续发展!

发布时间:2016-10-12    研究机构:兴业证券

投资要点

事件:国务院办公厅发布关于印发推动1亿非户籍人口在城市落户方案的通知。

点评:

限一线放二三线,引导社会资金向非一线城市配置,有利于稳房价、去库存。文件对超大城市和特大城市落户有一定限制,即“以具有合法稳定就业和合法稳定住所(含租赁)、参加城镇社会保险年限、连续居住年限等为主要依据”,而对除超大和特大城市之外的大中城市落户放松要求,明确规定“大中城市均不得采取购买房屋、投资纳税等方式设置落户限制。城区常住人口300万以下的城市不得采取积分落户方式。大城市落户条件中对参加城镇社会保险的年限要求不得超过5年,中等城市不得超过3年。”这表明政府的意图是将人口向将除一线城市之外的核心城市引导,我们认为这有助于增强银行在些这区域配置按揭的信心。在银行配置按揭大趋势不可逆的大背景下,银行向一线城市之外的、有人口支撑的核心城市进行按揭配置,有利于引导全社会资产配置的微观结构变化,即社会财富向核心二三线城市布局,从而有利于舒缓一线城市房价上涨的压力,这符合我们此前提出的二线城市发挥蓄水池功能的这一逻辑。

我们在《是缓不是转--国庆地产调控点评》中提到,合理的调控思路是:控一线,放二线,调按揭利率微观结构。调控可以考虑用全新的思路,宜疏不宜堵,引导社会财富向二线城市配置,将二线城市做为财富向地产转移的蓄水池。而此次文件出台,有利于大幅增强核心二三线城市的人口支撑,进而提振银行向这些有人口支撑的核心城市配置按揭的信心!

投资建议:房地产大周期没有见顶,资产荒背景下,地产股是场外增量资金的必然配置标的。国庆节前恒大借壳深深房A再次印证了我们的独家观点。持续强烈推荐阳光股份、绵石投资、深深房A、天健集团、沙河股份、深物业、深振业A、金融街、华发股份、保利地产、泰禾集团、新城控股、北京城建、首开股份、世联行、中洲控股、香江控股(600162)。

风险提示:销售回升幅度不及预期。

申请时请注明股票名称